yy.vip易游-巨头继续投入6600亿美刀！黄仁勋回应：没有“暗GPU”6年前卖的A100价格还在涨！给OpenAI两倍算力收入能翻4倍！赞Meta：最会用AI

　　YYVIP易游·(中国有限公司)官方网站-这一涨幅，也得益于，英伟达的核心客户近两周以来财报会上的表态：会继续加大AI基建的投入。

　　包括 Meta、亚马逊、谷歌和微软等公司都纷纷向投资者表示，计划在2026 年大幅提高用于数据中心和专用芯片的投入，合计金额达 6600 亿美元，可谓规模空前。因为，这一数字在 2025 年是 4100 亿美元，而 2024 年的数字则是 2450 亿美元。

　　而这里的 6600 亿美元，毫无疑问，相当一部分将用于采购英伟达的芯片。

　　金融时报第一时间报道了这一消息，并提到再一次引起了业界对于AI泡沫的担忧。

　　很快，黄仁勋上周五接受了 CNBC《Halftime Report》节目的邀请，针对2026年AI基建方面做了进一步的思考和分享。

　　黄仁勋表示，科技行业这笔6600亿美元的资本支出是合理的、恰当的，也是可持续的。

　　“原因在于，这些公司的现金流即将开始上升。而且，不少人对于现金流的理解是片面错误的！”

　　黄仁勋进一步解释道，这场被他称为“人类历史上最大的一次基础设施建设”，是由“高得离谱的”算力需求所推动的，而 AI 公司和超大规模云厂商可以通过这些算力创造更多收入。

　　黄仁勋给出了三个清晰的例子。首先，老黄大赞了Meta，说：没有其他公司比Meta更擅长用AI。（ps：让小编有点意外。）

　　“Meta 正在利用 AI，把原本运行在 CPU 上的推荐系统，转变为基于生成式 AI 和 agent 的系统。”

　　在亚马逊身上，变化同样发生在核心业务层。“亚马逊云服务对英伟达芯片和 AI 的使用，将影响这家零售巨头的商品推荐方式。”

　　而微软，则把 AI 引入到最赚钱、也最稳固的业务中。“微软将利用基于英伟达芯片的 AI，来改进其企业级软件。”

　　“Anthropic 在赚钱，OpenAI 也在赚钱。如果他们拥有两倍的算力，收入可能会增长到四倍。”

　　首先，黄仁勋无意间透露了GPU的使用周期的问题。他表示英伟达过去出售的所有 GPU——甚至包括六年前推出的 A100 芯片——目前都在被出租。

　　进而，他指出这一次的 AI 跟互联网泡沫存在根本区别。互联网时代的基建存在大量的“暗光纤”，但这次AI时代没有被“暗GPU”。

　　过去的软件是预编译的。Excel、PowerPoint，都是提前编好，再交付给用户。

　　而现在的软件是每一次运行都具备上下文感知能力。它会考虑你是谁、你问了什么、世界正在发生什么，以及你给了它哪些信息。每一次上下文都不同，每一次响应也都不同。

　　过去的软件是预编译的。Excel、PowerPoint，都是提前编好，再交付给用户。

　　而现在的软件是每一次运行都具备上下文感知能力。它会考虑你是谁、你问了什么、世界正在发生什么，以及你给了它哪些信息。每一次上下文都不同，每一次响应也都不同。

　　此外，硅谷知名投资人Brad Gerstner 表示，现在的情形更像是 2008 年 AWS 押注云一样，虽然当时不被业界理解，但事实证明贝索斯押对了。

　　“我们可能需要七到八年，才能建设到一个需要长期维持的水平。之后就是持续更新和小幅增长。”

　　这个时间点请你来，其实挺有意思的——当然任何时候都很有意思，但尤其是考虑到今天市场的变化，看起来和前几天已经很不一样了。

　　市场显然在担心超大规模云厂商的支出情况，以及这轮大规模的 AI 基础设施建设。你怎么看市场现在的反应？

　　需求高得离谱，而且这是有根本原因的。我们正处在一次“代际级别”的基础设施建设周期，这是人类历史上规模最大的一次基础设施建设。

　　原因很简单：人工智能将从根本上改变我们计算一切事物的方式。从数据库处理、搜索方式、推荐系统，到你购物、你看电影，再到现在正在被开发、持续进化的全新系统。

　　就在去年，我们看到了 AI 的一个拐点。AI 变得真正有用了，不再只是幻觉生成，而是在生成有根据的内容。它能推理、能思考、能做研究、能使用工具。

　　过去几年里，AI 从“有点新奇”变成了“极其有用”。而这个拐点还伴随着一件事：token 开始赚钱了。

　　Anthropic 在赚钱，OpenAI 也在赚钱。如果他们的算力翻一倍，收入可能会翻四倍。这些公司严重受限于算力，而需求却极其庞大。

　　企业用户数量、消费者用户数量、以及围绕这些平台诞生的创业公司数量，全都在爆炸式增长。

　　当你看到一些坦率说非常惊人的数字，比如今年超大规模云厂商要投入 6600 亿美元——就像我们昨晚从亚马逊听到的那样——你会觉得：这完全合理吗？

　　这是合理的，而且是可持续的。原因在于：这些公司的现金流即将开始显著上升。

　　很多人拿支出来对比现金流，其中有一个数字是错的——错的是对现金流的理解。我们第一次在直面人类历史上最大的一个软件机会。

　　软件不再只是工具。Excel 是工具，但现在的软件，是会使用工具的软件。AI 会用 Excel。

　　这是一个全新时代的软件机会，规模巨大。我们已经看到它在推动 Meta 的盈利增长。没有哪家公司比 Meta 更擅长用 AI。

　　他们已经把传统跑在 CPU 上的推荐系统，升级成生成式、具备 agent 能力的系统。从社交内容、广告推荐，到帮助广告主生成内容，整个体系都被彻底改变了，而财报已经证明了这一点。

　　AWS 的电商推荐会被改变，微软的企业软件会被改变，几乎每一家大公司都看到了同一个拐点，这就是为什么大家都在全力投入。

　　你刚才说的这一点，其实很关键。如果只盯着支出，看他们消耗了多少自由现金流，其实会错过整个故事。市场和投资者都需要转变思维方式。

　　是的。如果把时间拨回到 2008、2009 年，亚马逊本可以把利润以分红的方式还给投资者。但贝索斯选择投资 AWS。

　　你是否相信 Andy Jassy、Mark Zuckerberg、Sundar，还有我，判断这个机会真的这么大？还是你自认为看得更清楚，觉得这座金矿下面其实没有金子？

　　我希望我的个人资产、我的基金资产，都深度绑定在 AI 上。因为未来所有人类进步，都将来自机器帮助人类思考、增强人类思考能力。

　　不管是 NVIDIA、Anthropic，还是 OpenAI，这些公司都会成为巨大的受益者，而且是在规模化地发生。

　　规模带来的优势正在不断放大。这件事现在确实不容易被人理解，就像 2008、2009 年一样。

　　但事后看，幸好贝索斯当年那么做了。今天 AWS 是一个 1400 亿美元的业务，每年产生 300 亿美元利润，而当年他为此承受了大量质疑。

　　OpenAI 和 Anthropic 现在都是年化 200 亿美元规模、具备盈利能力、同时还在加速增长的公司，这确实非常惊人。

　　备注：相关预测显示，Anthropic 在2026 年可能达到 200亿–260亿美元的收入规模。但官方透露的2025的数据是在90亿美元左右。

　　那我们怎么能如此确定，我们认为需要的算力，真的会兑现？会不会不可避免地在某个时候过度建设，只是到那时才发现？

　　你会先建设，然后在五到七年后开始替换。我们可能需要七到八年，才能建设到一个需要长期维持的水平。之后就是持续更新和小幅增长。

　　过去的软件是预编译的。Excel、PowerPoint，都是提前编好，再交付给用户。

　　而现在的软件是每一次运行都具备上下文感知能力。它会考虑你是谁、你问了什么、世界正在发生什么，以及你给了它哪些信息。每一次上下文都不同，每一次响应也都不同。

　　从现在开始，每一个像素、每一段声音、每一个视频，都是实时生成的。这就是为什么我们需要如此大规模的计算能力的原因。

　　这些 token，本质上就是我们所说的“智能”。而这是人类第一次，把如此高价值的“智能”转化成数字进行生产。

　　去年，我们再次越过了一个拐点：token 变得可以盈利了。所以我们需要做的，只是——生产更多智能。从某种程度上说，你能理解投资者的担忧吗？毕竟上一次科技革命叠加演进时，留下了很深的心理阴影。

　　回顾历史永远是有价值的，但历史不会简单重复。你必须回到第一性原理，看清当下到底发生了什么。

　　这一次和互联网时代有一个根本差异：当年有大量“暗光纤”，现在没有“暗 GPU”。

　　100% 的 GPU 都被租用了。甚至我们六年前卖出的 GPU，价格还在上涨。这不是古董，简直像陈年好酒。

　　需求之所以如此之高，原因很清楚：第一，我们已经越过了拐点，AI 真正有用了；第二，AI 的能力极强，采用速度极快；第三，因为 AI 在“思考”，它对算力的需求本身就极其巨大。返回搜狐，查看更多